קרן כספית

4. אם ריבית בנק ישראל תעלה התשואה תעלה בתוך זמן קצר.
5. אם האינפלציה גבוהה יותר מהתשואה הנומינלית, ניתן לקזז את הפער ממס ששולם על רווחים מניירות ערך אחרים.
6. אין סכומי מינימום (ברוב הקרנות).

היכן ניתן לראות את רשימת הקרנות הכספיות?

באתרים הכלכליים. אני ממליץ על פאנדר.

האם התשואה שנה האחרונה מלמד על התשואה בשנה הבאה?

כל עוד אין שינויים בריבית בנק ישראל אפשר להניח שתשואה תהיה דומה אבל אם חלו שינויים בשנה האחרונה או שיחולו שינויים בריבית בנק ישראל בשנה ההקרובה התשואה תהיה שונה.
הנכסים שהקרן מחזיקה מתחלפים בתוך כ3 חודשים בממוצע.
באתר פאנדר החישוב הזה מופיע בעמודה 'תיאורטית שנתית' (אם כי תשואה זו היא לפני דמי ניהול).

מה הסיכונים/חסרונות?

1. אם הקרן נותנת הלוואה לחברה ודירוג האשראי של החברה יורד, הקרן מחויבת למכור את ההלוואה גם אם היא מעריכה שההלוואה תשולם באופן תקין וגם אם המכירה גורמת להפסד. זה מקרה נדיר וגם אם יתרחש, סביר שבגלל פיזור ההשקעות של הקרנות ההשפעה שלו על התשואה תהיה מינורית, אבל עדיין צריך לזכור שהוא יכול לקרות.
ישנה קרן כספית אחת שלא משקיעה בהלוואות לחברות אלא בפיקדונות בנקאיים והלוואות למדינה בלבד. הסיכון בקרן זו נמוך לכאורה מזה של פק"מ בבנק! אם כי הוויתור על השקעה בהלוואות לחברות צפוי להוביל לתשואת חסר ביחס לקרנות הכספיות האחרות.
2. התשואה בקרן לא מובטחת מראש ואם ריבית בנק ישראל תרד, התשואה בקרן תרד.
3. אם האינפלציה תרד בחדות (בלי שהריבית תרד), שיעור המס על הקרן (25% מהרווח שמעל האינפלציה) יהיה גבוה משיעור המס על פיקדון בנקאי (15% מהרווח ללא תלות באינפלציה). לדוגמא אם בנק מציע פקדון לשנה בריבית 4.7% וקרן כספית תשיג גם היא תשואה כזו, כל עוד האינפלציה תהיה מעל כ1.9%, הרווח נטו על הקרן הכספית יהיה גבוה יותר.

למי זה מתאים?

למי שיש כסף פנוי שהוא לא מעונין להשקיע במניות. בין אם מדובר בכסף שיהיה בו צורך בטווח לא ארוך ובין אם מדובר בכסף שמיועד לטווח הארוך אבל בהתאם למחירי המניות אין רצון לחשוף אותו לסיכון כעת.
אם אתם בפלוס בעו"ש, אין סיבה שאת כל מה שמעבר לחיובים הצפויים בטווח המיידים לא תשקיעו בינתיים בקרן כספית.
כמובן שצריך לשים לב שההשקעה לא תגרום לכם להיכנס למינוס בעו"ש מכיוון שכמעט תמיד הריבית שנגבית על המינוס יקרה פי כמה מהתשואה הצפויה על הקרנות.

אם אני רוצה להתחיל תכנית חיסכון (בערך) מ0, זה מתאים לי?

במקרה כזה אני דווקא ממליץ לחסוך בקופת גמל להשקעה עם חשיפה מנייתית גבוהה מכיוון שכשהקרן קטנה ויש הפקדות שוטפות, מפולת בבורסה לא מהווה סיכון. לעומת זאת אם כבר נצבר סכום שהוא משמעותי ביחס להפקדות השוטפות, מי שמעריך (כמוני) שהבורסה יקרה מדי, יהיה הגיוני אם יעביר את הצבירה לקרן כספית.

מה הסכום המינימלי?

ברוב הקרנות אין סכום מינימלי.

באיזו קרן עדיף להשקיע?

אני יועץ פנסיוני אך לא יועץ השקעות ולכן אינני רשאי ואינני מתכוון לתת המלצה.
לא נראה לי שיש דרך לצפות מראש מי תרוויח הכי הרבה וככל הנראה הפערים יהיו מינוריים.
קראתי באחד האתרים המלצה שלא לבחור בקרנות שמנהלות סכומים של כמה מיליארדים ולא בקרנות שמנהלות רק כמה עשות מיליונים. אינני יודע אם זה קריטריון בחירה מועיל.
אם מדובר בסכום גבוה, אולי כדאי לשקול לפזר בין כמה קרנות כספיות.
העיקר שהכסף לא יתבטל בעו"ש.

האם כדאי לבחור קרן לפי דמי הניהול הנמוכים ביותר?

בהתחשב בכך שזה לא כלי שמיועד לשמש בטווח הארוך לסכומים גדולים הפערים לא משמעותיים.

היכן מבצעים את ההשקעה הזו?

באופן חריג את ההשקעה הזו הכי עדיף לבצע דווקא דרך חשבון הבנק ולא דרך חשבון השקעות מכיוון שהבנקים (בניגוד לברוקרים) לא רשאים לגבות עמלות על קניה, מכירה והחזקה של הקרנות הללו.
ניתן לבצע השקעה כפעולה חד פעמית או בהוראת קבע!

מי שלא סומך על ההיתר להלוות לחברה בע"מ שאין לה היתר עיסקה, האם יש קרנות כספיות שמתאימות לו?

כן. ניש קרנות כשרות ויש קרנות 'ללא קונצרני' (זה חלק מהשם שלהן) שבהן אין את הבעיה הזו.

חשוב לזכור -

הקרנות צפויות להניב תשואה שאיננה גבוהה משמעותית מהאינפלציה (ואולי אף נמוכה ממנה!) כך שהן לא כלי טוב לצמיחה כלכלית.
הן מתאימות לניהול נזילות לטווח הקצר (במקום שהכסף יתבטל בעו"ש) ; לכרית ביטחון שכל משפחה צריכה להחזיק; להחזקת כספים שמיועדים לשימוש בטווח הקצר והבינוני.
רק בזמן הנוכחי, בו לדעתי מחירי המניות מנופחים, כדאי לשמור בהן גם כספים שבעצם מיועדים לטווח הארוך.